讀:國(guó)金證券在其2024年新能源中期策略報(bào)告中提出,光伏行業(yè)盈利已觸底,過剩產(chǎn)能出清加速,投資布局時(shí)機(jī)已到。報(bào)告指出,隨著硅料虧損擴(kuò)大和停產(chǎn)檢修,預(yù)計(jì)1-2個(gè)月內(nèi)供需將恢復(fù)平衡,價(jià)格觸底反彈。政策如《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》將成市場(chǎng)催化劑。儲(chǔ)能領(lǐng)域,全球?qū)Υ笮蛢?chǔ)能系統(tǒng)需求增長(zhǎng),預(yù)計(jì)2024年全球大儲(chǔ)裝機(jī)可達(dá)150GWh,戶儲(chǔ)裝機(jī)16GWh。風(fēng)電方面,隨著海風(fēng)建設(shè)加快,預(yù)計(jì)2024/25年新增裝機(jī)分別為10/15GW。氫能行業(yè)預(yù)計(jì)下半年估值將修復(fù),重點(diǎn)關(guān)注上中游項(xiàng)目落地。需求端,光伏組件價(jià)格下降支撐經(jīng)濟(jì)性,全球大型公用事業(yè)項(xiàng)目需求強(qiáng)勁,預(yù)計(jì)2024年光伏需求增長(zhǎng)動(dòng)力持續(xù)。報(bào)告強(qiáng)調(diào),加息周期結(jié)束將提升電站收益率,刺激需求釋放,光伏系統(tǒng)成本下降顯著,即使考慮儲(chǔ)能需求、電價(jià)下降或棄光,光伏發(fā)電項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性和投資回報(bào)率仍具吸引力。



