觀點網(wǎng)4月10日，比亞迪召開2023年度報告網(wǎng)上說明會，董事長兼總裁王傳福、獨立董事張敏、副總裁兼財務(wù)總監(jiān)周亞琳、董事會秘書及公司秘書李黔、證券事務(wù)代表吳越出席會議。
據(jù)報告數(shù)據(jù)顯示，比亞迪2023年收入6023.15億元，同比上漲42%；凈利潤為300.4億元，同比上漲80.72%，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額1697.3億元，市占率進(jìn)一步提升至 31.9%，同比增長 4.8個百分點。
拆開來看，比亞迪一至四季度營業(yè)收入逐季度上漲分別為1201.7億元、1399.5億元、1621.5億元和1800.4億元。其中第四季度純電車型銷量52.64萬輛，超過特斯拉同期交付的48.45萬輛。這一數(shù)據(jù)變動表明，這一季度比亞迪已超越特斯拉，成為全球最大的純電動車制造商。
商業(yè)客獲悉，比亞迪收入的構(gòu)成主要包括汽車、汽車相關(guān)產(chǎn)品及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)和手機(jī)部件、組裝及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)。其中汽車、汽車相關(guān)產(chǎn)品及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)的收入約4834.53億元，同比增長48.90%，占集團(tuán)總收入的80.27%；手機(jī)部件、組裝及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)的收入約1185.77億元，同比增長20%，占集團(tuán)總收入的19.68%。
報告期內(nèi)，比亞迪共生產(chǎn)整車304.5萬輛，同比增長61.84%，銷售302.4萬輛，同比增長67.79%。其中生產(chǎn)乘用車303.3萬輛，同比增長61.75%，銷售301.2萬輛，同比增長67.7%，銷售收入為4066.28億元，而產(chǎn)能為190萬輛，產(chǎn)能利用率達(dá)到159.5%；生產(chǎn)商用車11569輛，同比增長89.19%，銷售11511輛，同比增長97.14%，銷售收入為60.65億元。
同時，2023年比亞迪汽車業(yè)務(wù)毛利率為23.02%，比同期增長2.63%，并沒有受到價格戰(zhàn)和低價策略的影響而出現(xiàn)下降。
2023年比亞迪海外業(yè)務(wù)獲得較大發(fā)展，但國內(nèi)市場仍是收入主要來源。2023境外市場營業(yè)收入1602.21億元，占總營收比重的26.6%，同比增長75.2%；國內(nèi)市場營業(yè)收入4420.93億元，占總營收比重的73.4%，同比增長32.92%。
董事長王傳福介紹，目前比亞迪已經(jīng)進(jìn)入日本、德國、澳大利亞、巴西、阿聯(lián)酋等多個國家和地區(qū)，并奪得多國新能源汽車銷量冠軍，同時在泰國、巴西、匈牙利建設(shè)生產(chǎn)基地，推進(jìn)本地化生產(chǎn)進(jìn)程。
投入與收益平衡
比亞迪在激烈的價格戰(zhàn)和市場份額競爭中保持收入增長的同時，凈利潤和毛利率也分別實現(xiàn)80.72%和2.63%的上漲。與之相比，特斯拉2023年總營收為967.73億美元，同比增加19%，但凈利潤卻出現(xiàn)了自2017年以來的首次下滑，為108.82億美元，同比減少23%，毛利率也下降735個基點至18.2%。
為保持在市場競爭中的優(yōu)勢，2023年，比亞迪汽車主營業(yè)務(wù)成本增加44.11%，為3637億元，汽車其他業(yè)務(wù)成本增加37.95%，為84.48億元。
企業(yè)總體銷售費(fèi)用為252.11億元，同比上漲67.4%；管理費(fèi)用為134.61億元，同比上漲34.52%；研發(fā)費(fèi)用大幅增加至395.75億元，同比上漲112.15%。三者上漲的原因均為職工薪酬增加所致。
其中比亞迪在研發(fā)領(lǐng)域的費(fèi)用增長最多，金額最大。2023年比亞迪研發(fā)人員數(shù)量為10.28萬人，同比增長47.56%，占公司總?cè)藬?shù)的14.62%。并且研發(fā)人員的結(jié)構(gòu)向著年輕化，專業(yè)化的方向發(fā)展。職工薪資達(dá)到了217.39億，較2022年為104.16億。
研發(fā)投入金額為3991.7億元，同比增長97.39%，其中資本化研發(fā)投入僅占0.86%。資本化比重越高，當(dāng)期扣除的金額就越少，就可以將其金額轉(zhuǎn)移到凈利潤，使得報表的凈利潤更高。
比亞迪399.18億的研發(fā)費(fèi)用，幾乎全部費(fèi)用化，沒有資本化，也反映出，比亞迪凈利潤的300.4億元較為扎實，并且在未來，比亞迪可以不用計提資本化的利潤，預(yù)留下了更多的成本空間。
高額的研發(fā)投入也取得了豐富的成果，2023年比亞迪先后發(fā)布“易四方”架構(gòu)、“云輦”智能車身控制系統(tǒng)、“天神之眼”高階智能駕駛輔助系統(tǒng)及「DMO」超級混動越野平臺等新技術(shù)。
產(chǎn)能方面，2023年比亞迪乘用車產(chǎn)能為190萬輛，而產(chǎn)量則達(dá)到了303萬輛，利用率達(dá)到159.5%，高效的產(chǎn)能利用也放緩了比亞迪在產(chǎn)能建設(shè)方面的步伐。2023年在建工程金額為347.26億元，同比下降3.96%。
在擴(kuò)大產(chǎn)能的同時，比亞迪固定資產(chǎn)達(dá)到了2309.03億，同比增長75%，其中機(jī)器設(shè)備達(dá)到1367.86億，占比最大，房屋及建筑物為755.25億，同比增長104.8%。
由此可見，比亞迪在激烈的參與市場競爭并取得較大成果的同時，在投入與收益之間找到了的平衡點，并且為未來的發(fā)展也預(yù)留了施展空間，整體布局也更加合理。
價格戰(zhàn)收割市場
2023年比亞迪新車全年銷量為302.44萬輛，同比增長67.79%；新能源車市場市占率達(dá)到31.9%，同比上升4.8個百分點。海外新能源乘用車銷量達(dá)到25.2萬輛，同比增長457.66%，成為2023年新能源汽車出口最多的中國品牌。
自從比亞迪將秦Plus榮耀版其售價降至7.98萬元，揮出了龍年價格戰(zhàn)第一刀，新能源車市場便又掀起一場血戰(zhàn)。
價格是比亞迪的收割市場的利器，價格優(yōu)勢的形成一方面得益于其豐富的低價位產(chǎn)品品牌。其中海洋和王朝系列是低價位的主力軍，王朝系列2023全年累計銷售149.1萬輛，同比增長31.8%，價格覆蓋10萬-35萬元，最迎合主流市場需求。海洋系列去年全年累計銷售138.2萬輛，價格區(qū)間在15萬-25萬元。
另一方面在于其對產(chǎn)品供應(yīng)鏈的嚴(yán)格掌控。
報告期內(nèi)，比亞迪2023年的應(yīng)付賬款1944.3億，同比增長38.4%，應(yīng)收賬款僅有618.66億，同比增長1.24%。這意味著比亞迪對供應(yīng)商的債務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于供應(yīng)商對比亞迪的欠款，并且隨著比亞迪市場份額的繼續(xù)擴(kuò)大，兩者之間的差距會越來越大，比亞迪對供應(yīng)商的掌控也會越來越嚴(yán)格。
秦plus的降價只是比亞迪淘汰競爭對手的第一刀，此前市場曾預(yù)計，漢唐榮耀版的起步價下調(diào)幅度在2萬元左右，漢榮耀版下調(diào)至17萬元內(nèi)，唐榮耀版起步價將至18萬元水平，與秦PLUS和驅(qū)逐艦05榮耀版降價幅度水平同步。發(fā)布會公布的價格也與市場預(yù)期相同。
針對新能源車市場的激烈競爭，王傳福表示，新能源汽車行業(yè)已進(jìn)入淘汰賽，2024年-2026年是規(guī)模、成本和技術(shù)的決戰(zhàn)。
2024新能源車市場將進(jìn)行更深層次的洗牌和淘汰。王傳福表示“新能源汽車發(fā)展只會越跑越快，不會給我們留下停下來、慢下來、喘口氣的機(jī)會。”